中国P2P信贷行业发展现状分析 问题平台不断涌现拉低行业增速

    所谓P2P（Peer to Peer）网贷，根据银监会与小额信贷联盟的公文，中文官方翻译为“人人贷”。简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式依据的是《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，就是合法的。

    2014年以来，银行、国资、上市公司、风投资本不断涌入网贷行业，加速网贷行业布局。据不完全统计，网贷行业获得风投青睐的平台多达29家，上市公司、国资国企入股的平台均为17家，银行背景平台达12家。这些平台依靠自身背景作为信用背书，其综合收益率低一般在12%以下。目前这些平台并没有迅速做大，行业仍以民营系平台为主。

    据博思数据发布的《2016-2022年中国P2P行业前景调研及投资前景研究咨询报告》：截止2014年底，中国网贷行业历史累计成交量超过3829亿元。2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加，全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。2014年下半年网贷行业成交量增速提高较为明显，年底，网贷行业兑付压力较大，中小平台频频出现提现困难，资金倾向流向风投入股、银行、上市公司、国资国企背景的平台寻求“避风港”，12月这些平台累计成交量占全国的31.47%，较11月大幅提升。
    目前，运营稳健平台一方面接受各方资本洗礼，另一方面加速创新力度，开发新产品、拓展新业务，行业巨头逐渐显现。而运营不规范的平台正在接受严峻考验，逐渐脱离竞争行列，新一轮倒闭潮势必加速这一进程，优化网贷运营大环境。2015年网贷行业快速发展的势头预计将会继续延续。

    据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已达1575家，相对2013年的爆发式增长，2014年由于问题平台不断涌现（12月单月问题平台数量达92家），正常运营的网贷平台增长速度有所减缓。月均复合增长率为5.43%，绝对增量已经超过2013年。

各年网货运营平台数量
 

资料来源：博思数据中心整理

    目前，这些运营平台主要分布在经济发达或者民间借贷活跃的地区，广东以349家平台位居首位，浙江、北京、山东、上海、江苏次之，前六位省份累计平台数量占全国总平台数量的71.30%。其中，广东省网贷平台主要位于金融、IT业较为发达的深圳市，自由竞争环境和创新精神使得广东省网贷行业在全国占据举足轻重的地位，同时带领全国网贷行业飞速前进。2014年，北京省网贷行业发展最为迅速，网贷平台数量是去年的2倍。该地区网贷平台一般实力雄厚，多为P2N运营模式，轻资产模式使其快速扩张。标的量大、周期长、收益率低是北京地区网贷平台的显著特点。随着网贷行业逐渐被大众所了解，四川、安徽、重庆等内陆省份网贷行业得到快速发展，加之这些地区民间借贷较为活跃，网贷平台数量增长迅速。